Épargne retraite: les assureurs perdent l’arbitrage fiscal contre les gestionnaires d’actifs

Depuis les premiers arbitrages, au printemps 2018, les assureurs sont vent debout contre la réforme de l’épargne retraite, inclue dans la loi Pacte, qui vient d’être adoptée par le parlement. Autorisant les sorties des plan d’épargne en capital, elle dénature à leurs yeux l’idée même d’épargne retraite. Aux yeux des assureurs, seule la rente peut contribuer vraiment à améliorer le niveau de vie des retraités. Le monde de l’assurance espérait au moins que la fiscalité de la sortie en rente soit favorisée par rapport à celle en capital. Selon toute vraisemblance, ce ne sera pas le cas. L’arbitrage rendu, qui figurera dans la prochaine loi de finances,  a toutes les chances de s’orienter vers une fiscalité neutre, selon une source proche du dossier.

Autrement dit, les versements volontaires des salariés (défiscalisés à l’entrée, dans la la limite de 10% du revenu), seraient soumis au barème de l’impôt sur le revenu à la sortie (lors du départ à la retraite); et le produit de cette épargne serait dans tous les cas taxé à 30% (Prélèvement forfaitaire unique, PFU). Le produit de l’épargne serait donc même imposé au même taux, que la sortie du plan ait lieu sous forme de capital, d’un seul coup, ou en rente.